WSJ: fundusze hedgingowe zwiększyły krótkie pozycje na USDT

Fundusze hedgingowe zorientowane na kryptowaluty shortują USDT w związku z niekorzystnymi warunkami rynkowymi i załamaniem się ekosystemu Terra. Informację na ten temat podał dziennik The Wall Street Journal.

Według dziennika, miesiąc wcześniej tradycyjne fundusze hedgingowe prowadziły krótkie transakcje za pośrednictwem serwisu Genesis Global Capital. Leon Marshall, szef działu sprzedaży instytucjonalnej w firmie, wycenił te transakcje na "setki milionów" dolarów.

Nastąpił prawdziwy przypływ zainteresowania ze strony tradycyjnych funduszy hedgingowych, które przyglądają się Tetherowi i próbują go shortować.

Według Genesis, impet zaczął wzrastać po upadku algorytmicznego stablecoina UST. Wśród zawirowań na rynku, USDT na krótko stracił swoje powiązanie z dolarem amerykańskim. Moneta jest obecnie wyceniana na 1 USD, a jej kapitalizacja rynkowa wynosi 67 mln USD (CoinGecko).

Według Marshalla, niektóre fundusze hedgingowe shortują USDT "jako reakcję na całą gospodarkę". Fed zamierza bowiem podnieść swoją główną stopę procentową. Inni obawiają się o jakość rezerw stablecoina.

W maju firma Tether Holdings Limited poinformowała, że zmniejszyła swoje zabezpieczenie USDT w papierach komercyjnych o 17%. Firma zaprzeczyła później pogłoskom o dominującej roli chińskich papierów komercyjnych w jej rezerwach.

Dyrektor ds. technologii w Tether, Paolo Ardoino, w odpowiedzi na publikację przypomniał, że pozwolił na próby wywołania dalszej paniki na rynku przez "niektóre fundusze hedgingowe".

2/
Tools: USDt/USD perps (the perfect attack vector that offers an asymmetric bet), spot short selling, DeFi pools unbalancing, ...
Goal: create enough pressure, in the billions, causing ton of outflows to harm Tether liquidity and eventually buy back tokens at much lower price.

— Paolo Ardoino (@paoloardoino) June 27, 2022

Celem było wywołanie presji o wartości miliardów dolarów, która spowodowałaby odpływ ogromnej ilości środków i zachwianie płynności Tethera, aby ostatecznie wykupić tokeny po znacznie niższej cenie.

Transakcje warte 7 mld USD w 48 godzin

Ardoino podkreślił, że w ciągu 48 godzin Tether przetworzył 7 mld płatności, co stanowi średnio 10% wszystkich aktywów. To, jak stwierdził, jest "prawie niemożliwe nawet dla instytucji bankowych". Dyrektor dodał:

Tether zmniejszył również swoje zabezpieczenie w papierach komercyjnych z ~45 mld USD do ~8,4 mld USD i zamierza całkowicie z niego zrezygnować w nadchodzących miesiącach.

8/
Tether also reduced its commercial paper exposure from ~45B to ~8.4B and is set to phase it out in full in the coming months. All the expiring CP have been rolled into US Treasury bills, and we'll keep going till CP exposure will be 0.
Tether portfolio is stronger than ever.

— Paolo Ardoino (@paoloardoino) June 27, 2022

Wspomniał też, że firma nie podjęła ryzyka, na które zdecydowało się "wielu kredytodawców i funduszy hedgingowych".

W dniu 18 czerwca strona internetowa Tether padła ofiarą ataku DDoS. Ardoino wykluczył wówczas wpływ tego incydentu na możliwość wykupu pozycji w USDT.

1/
This morning @Tether_to received a ransom request to avoid mass DDOSes.
They tried already once.
On a normal day we have around 2k reqs/5min
The attack brought us to 8M reqs/5min. pic.twitter.com/rWEan5VNFX

— Paolo Ardoino (@paoloardoino) June 18, 2022

Przypominamy, że Tether odmówił zwolnienia pracowników pomimo niekorzystnej sytuacji na rynku kryptowalut.