Menu
Legendarny amerykański inwestor Warren Buffett, prezes i dyrektor generalny Berkshire Hathaway, piąty najbogatszy człowiek na świecie, zmienił swoje stanowisko w sprawie złota.
Buffett nigdy nie próbował ukryć swojej pogardy dla złota i Bitcoina, których nie uważał za inwestycyjne aktywo, ponieważ, jego zdaniem, nie produkują one niczego (w przeciwieństwie do, powiedzmy, przedsiębiorstw, gospodarstw rolnych czy nieruchomości).
Według artykułu Matthew DiLallo dla The Motley Fool, który został opublikowany 13 września 2014 roku, w przemówieniu wygłoszonym na Uniwersytecie Harvarda w 1998 roku, Buffett wypowiedział się na temat złota:
“[To] wykopuje się z ziemi w Afryce, albo gdzieś tam. Następnie topimy je, kopiemy kolejną dziurę, grzebiemy je ponownie i płacimy ludziom, żeby stali na straży. To nie ma żadnego pożytku. Każdy, kto patrzy z Marsa, będzie drapał się po głowie”.
W swoim liście do akcjonariuszy Berkshire Hathaway Inc. z 2011 roku, wyjaśnił, że za wysoce ryzykowane uważa dwie kategorie inwestycji:
Buffett nie lubi pierwszej kategorii, ponieważ takie aktywa tracą z czasem swoją siłę nabywczą z powodu inflacji:
“W ciągu ostatniego stulecia instrumenty te zniszczyły siłę nabywczą inwestorów w wielu krajach, nawet jeśli ich posiadacze nadal otrzymywali terminowe spłaty odsetek i kapitału”.
“Co więcej, ten brzydki wynik będzie się powtarzał na zawsze. Rządy decydują o ostatecznej wartości pieniądza, a siły systemowe czasami powodują, że stają się one podatne na politykę, która powoduje inflację.”
“Od czasu do czasu takie polityki wymykają się spod kontroli.”
Jeśli chodzi o drugą kategorię, Warren Buffet twierdzi, że takie aktywa są:
“kupowane w nadziei kupującego, że ktoś inny – kto wie również, że aktywa te będą wiecznie nieproduktywne – zapłaci za nie więcej w przyszłości”.
Następnie Buffet skupił się na złocie, które uważa za najbardziej znany przykład nieproduktywnego aktywa:
“Złoto ma jednak dwie istotne wady, nie jest ani użyteczne, ani prokreacyjne”.
“To prawda, że złoto ma pewną użyteczność przemysłową i dekoracyjną, ale popyt na nie jest ograniczony i nie jest w stanie wchłonąć nowej produkcji…”.
“Tym, co motywuje większość nabywców złota, jest ich wiara, że szeregi przestraszonych inwestorów będą rosły. W ciągu ostatniej dekady to przekonanie okazało się słuszne”.
“Poza tym, rosnąca cena sama w sobie wytworzyła dodatkowy entuzjazm zakupowy, przyciągając nabywców, którzy postrzegają wzrost jako potwierdzenie tezy inwestycyjnej. Kiedy inwestorzy dołączają do każdej partii, tworzą swoją własną prawdę – na chwilę…”
“Ale bąbelki wydmuchiwane na tyle duże, że nieuchronnie pękają. I wtedy ponownie potwierdza się stare przysłowie: “Co mądry człowiek robi na początku, głupiec robi na końcu.”
Jak wspomnieliśmy wcześniej, Buffett nie lubi także Bitcoina, z mniej więcej tego samego powodu co złota, tzn. uważa go za kolejny przykład nieproduktywnego aktywa.
7 maja 2018 roku, podczas wywiadu dla CNBC, wyjaśnił, dlaczego tak bardzo nienawidzi BTC:
“Kiedy kupujesz nieproduktywne aktywa, liczysz tylko na to, że następna osoba zapłaci ci więcej, ponieważ są jeszcze bardziej podekscytowani kolejną osobą, ale sam składnik aktywów nie tworzy nic”.
Teraz jednak, człowiek, który tak często tłumaczył, dlaczego złoto jest bezwartościowe chyba zmienił zdanie.
W piątek (14 sierpnia) MarketWatch podał, że według danych z formy 13F złożonej w SEC za okres do 30 czerwca 2020 roku, Berkshire Hathaway sprzedało 26% udziałów w spółce Wells Fargo & Co. i około 61% pozycji w JPMorgan Chase, kupując jednocześnie blisko 21 milionów akcji Barrick Gold Corporation.
Barrick, największa firma wydobywająca złoto na świecie pod względem rocznej produkcji, “prowadzi działalność i projekty w zakresie wydobycia złota i miedzi w 13 krajach Ameryki Północnej i Południowej, Afryki, Papui Nowej Gwinei i Arabii Saudyjskiej”.
Akcje Barricka notowane są na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych pod symbolem GOLD, a na giełdzie papierów wartościowych w Toronto, pod symbolem ABX.
6 maja, Mark Bristow, prezes i dyrektor generalny Barrick, powiedział podczas wywiadu dla CNBC:
“W odpowiedzi na covid, jak pan zaznaczył, przenieśliśmy to luzowanie ilościowe na inny poziom, co oczywiście wywiera presję na papierowe pieniądze, a pan mierzy to ceną złota… i widział pan ostatnio, jak cena złota rośnie we wszystkich walutach na całym świecie”.
Później dodał:
“Ta sytuacja jest tym, o co nam chodzi, dając naszym inwestorom możliwość posiadania samofinansującej się polisy ubezpieczeniowej na wypadek globalnego kryzysu finansowego.”
Warto zauważyć, że w czasie tego wywiadu cena złota wynosiła około 1700 dolarów za uncję. W piątek (14 sierpnia) złoto podczas zamknięcia kosztowało już 1.944,27 za uncję.
Na temat decyzji Buffeta wypowedział się sceptycznie nastawiony do BTC Peter Schiff, który jest dyrektorem generalnym Euro Pacific Capital -pełnoprawnym, zarejestrowanym brokerem/dealerem specjalizującym się w rynkach zagranicznych i papierach wartościowych, a także założycielem i prezesem SchiffGold – pełnoprawnym, dyskontowym dealerem metali szlachetnych.
Buffett's decision to buy Barrick #Gold will legitimize the sector in the eyes of mainstream portfolio managers, who now have the green light to follow Buffet's lead without being criticized by their peers or fired if their outside the mainstream "risky" bet fails to pay off.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) August 15, 2020
